Tokyo Xtreme Racer 3 to kolejna odsłona wywodzącej się z Japonii serii niezbyt skomplikowanych ścigałek, zapoczątkowanych jeszcze na konsoli Dreamcast. Omawiana edycja ukazała się wyłącznie na PlayStation 2, stanowi jednak rozwinięcie drugiej części, wydanej na inną platformę sprzętową. Gra powstała głównie z myślą o pojedynczym graczu, aczkolwiek posiada również niezbyt rozbudowany multiplayer dla dwóch osób. Podobnie jak wcześniej, za produkcję Tokyo Xtreme Racer 3 odpowiedzialne jest japońskie studio o nazwie Genki.Opisywana ścigałka oferuje trzy podstawowe tryby zabawy. Free Run pozwala dowolnie przemieszczać się po przygotowanej przez producentów mapie tytułowej metropolii. Wirtualne Tokio składa się w głównej mierze z dużej ilości autostrad, aczkolwiek zadbano również o szczegółowo wykonane centrum miasta. Tryb Time Trial umożliwia rozegranie pojedynczego przejazdu, na wybranym przez siebie odcinku trasy. Gracz ściga się wyłącznie z upływającym czasem, głównie w celu poprawienia swoich poprzednich osiągnięć.Kluczowy punkt programu stanowi Quest Mode, czyli odpowiednik standardowego trybu kariery. Rozpoczynając zabawę dysponujemy niewielką sumą pieniędzy, które musimy przeznaczyć na zakup pierwszego samochodu. W miarę rozwoju zabawy możemy poddawać go licznym modyfikacjom (nowy silnik, lepsza skrzynia biegów, efektowne spoilery itd.), czy też dokupywać nowe auta, które następnie lokowane są w ściśle wyznaczonym do tego celu garażu. W przeciwieństwie do poprzedniej odsłony serii, w której ścigaliśmy się fikcyjnymi pojazdami, tym razem zadbano o wozy prawdziwych marek, między innymi Mitsubishi, Nissana, Toyoty, Mercedesa, czy Forda. Poszczególne pojazdy opisane zostały podstawowymi parametrami, między innymi ukazującymi ich osiągi, czy rodzaj zastosowanego napędu. Podobnie jak wcześniej, zabawa w głównej mierze koncentruje się na ściganiu z innymi mistrzami kierownicy, podróżującymi po wirtualnym Tokio. W momencie rozpoczęcia pojedynku nad biorącymi udział w wyścigu pojazdami pojawiają się charakterystyczne paski zdrowia. Aby móc wygrać zawody należy utrzymywać prowadzenie, a także unikać kontaktu z otaczającymi tor bandami, czy innymi tego typu obiektami. Model jazdy stanowi kompromis pomiędzy arcade, a symulacją. Na uwagę zasługuje natomiast agresywne AI przeciwników. Oprawa wizualna gry prezentuje zbliżony poziom do swojego poprzednika.